Conforme previsto pelo mercado financeiro, no dia 02 de fevereiro de 2022, o Copom, ou Comitê de Política Monetária, reajustou a taxa Selic em 1,5 pontos percentuais, passando a ser 10,75% a taxa básica de juros da economia brasileira.

Mas… o que é a Selic?
Um novo aumento, em tão pouco tempo?
Como se proteger – e como se beneficiar – com os sucessivos aumentos?

Primeiramente, de uma maneira objetiva, pode-se definir a Selic como fora descrito acima: a taxa básica de juros, o que faz dela a taxa base da economia nacional. É, assim, o principal instrumento de política monetária do Banco Central para controle da inflação – na prática, contendo o aumento dos preços. De uma maneira simples, quando a inflação está alta, o Banco Central eleva a Selic e, inversamente, quando as estimativas da inflação estão alinhadas com as metas, o Banco Central pode reduzir os juros.

Os ajustes na Selic são feitos a cada 45 dias, em reuniões do Comitê de Política Monetária. Na reunião deste mês (Fevereiro/2022), a taxa teve a oitava alta consecutiva, atingindo um patamar de dois dígitos e se tornando a maior desde setembro de 2017.

Mas, por que e até quando (e até quanto) o ciclo de aumento irá se perpetuar?

A meta da inflação para 2022 é de 3,5%, com tolerância de 1,5 pontos percentuais para mais ou para menos. Atingindo este objetivo, o Copom poderia também definir por reduzir a Selic. Porém, segundo o Copom, a previsão da inflação já está em 5,4%, o que significa o estouro da meta pelo segundo ano consecutivo.

O Banco Central já afirmou que antevê uma redução no ritmo de ajuste da Selic nas próximas reuniões – mas, ainda assim, com majorações. O número esperado para a nova taxa, a ser determinada em meados de março, fica em 11,75%, com aumento de 1 ponto percentual. As previsões de mercado, de maneira geral, apontam a taxa Selic no final de 2022 entre 11,25% e 12,50%.

Na prática, o que isso significa?

Conforme descrito no início deste artigo, a Selic é a taxa básica de juros, a taxa que baliza as operações de crédito. Assim, quanto maior a Selic, maiores são os juros aplicados em empréstimos, financiamentos e em todas as operações de concessão de crédito. Ao mesmo tempo, a Selic influencia na rentabilidade dos investimentos de renda fixa e, conforme a Selic aumenta, a remuneração por títulos públicos fica mais alta.

No início de 2021, a Selic estava em 2%, estimulando o consumo: se um consumidor conclui que mais vale adquirir um bem do que poupar (pelo retorno obtido da poupança), o bem adquirido fornece recursos a outro consumidor, que passa a ter mais recursos, seja para contratar ou para adquirir outros bens e assim por diante. A roda do mercado gira.

Quando o consumo está altamente estimulado, os bens passam a ser mais escassos e, assim, se faz valer a lei da oferta e procura: quando a procura é maior que a oferta, os preços tendem a subir gradativamente. 2021 fechou o ano com o maior índice de inflação dos últimos 6 anos: 10,06%. Assim, o Banco Central passou a aumentar a Selic, encarecendo o custo do crédito, enxugando a liquidez da economia.

Com a alta da Selic, as pessoas tendem a gastar menos, as empresas, a vender e expandir menos e, os bancos, a ter mais caixa guardado. Com os juros altos, a concessão de crédito passa a ser um negócio mais interessante.

Assim, tornou-se mais interessante investir em títulos públicos e renda fixa, com um risco bem diminuído, a investir em negócios, em contratações, em expansão de empresas. Os investimentos de renda variável (ações, fundos, derivativos) tendem a ficar menos atrativos e de maior risco, enquanto a renda fixa (CDB, LCI, LCA, Tesouro Direto) torna-se mais rentável.

Neste momento de alta da Selic, as apostas ficam entre opções baratas em renda variável e renda fixa com juros mais altos. Independente do caminho que você escolher traçar, opte sempre por um que passe longe de endividamentos e empréstimos.